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Was bedeutet angemessener Wettbewerb besser?

Gas scheint in Ostaustralien ein Energierohstoff zu sein, der besonders für Anfragen der Regierung geeignet ist. Nahezu alle Landesregierungen oder Parlamente führen derzeit Überprüfungen einiger Aspekte der Gasmärkte oder der Gasproduktion durch. Ein konsistentes Thema früherer Untersuchungen wie der Marktstudie des Ministeriums für Industrie und Wissenschaft ist, dass es ihnen nicht gelungen ist, widersprüchliche Behauptungen von Gasversorgern und Gasnutzern über die vorherrschenden Angebots- und Nachfragebedingungen sinnvoll zu bewerten.

Aufgrund des vertraulichen Charakters der Gasversorgungsverhandlungen und der auf dem Gasmarkt verfügbaren Bedingungen war es auch schwierig, aus diesen Untersuchungen politische Empfehlungen für die Regierung zu ermitteln. Diese Art von Merkmalen kann einen Markt für die unangemessene Ausübung von Marktmacht schaffen.

Dies ermöglicht es uns, einige der Unsicherheiten zu klären, die einen Großteil der Debatte um den Gasmarkt an der Ostküste beeinflussen. Obwohl wir in unserer 12-monatigen Untersuchung noch nicht ganz auf halbem Weg sind und noch weit davon entfernt sind, Schlussfolgerungen zu ziehen, möchte ich heute einige vorläufige Beobachtungen machen.

Die LNG-Nachfrage entspricht bereits der gesamten Inlandsnachfrage des Ostküstengasmarktes. Bis alle sechs Züge in Betrieb sind, muss sich die Gasproduktion an der Ostküste verdreifacht haben, um sowohl die LNG- als auch die Inlandsnachfrage von Industrie-, Gewerbe- und Haushaltskunden sowie die verbleibende gasbetriebene Erzeugung zu decken.

Dieser Anstieg der Gasnachfrage innerhalb eines sehr kurzen Zeitraums für die LNG-Industrie belebt den Gasmarkt an der Ostküste effektiv. Um dieser sich ändernden Marktdynamik gerecht zu werden, werden Übertragungsleitungen miteinander verbunden und die Flüsse bidirektional gestaltet. Mit anderen Worten, das Übertragungsnetz wird vorbereitet, damit etwas Gas aus den südlichen Produktionsgebieten nach Norden nach Queensland fließen kann.

In der Tat wurde einmal angenommen, dass CSG in Queensland und unkonventionelles Gas aus dem Cooper Basin einen LNG-Boom auslösen würden, bei dem 16 oder mehr Züge von verschiedenen Projekten mit Gas aus diesen Gebieten diskutiert würden.

Trotz dieser frühen Erwartung eines Gasproduktionsbooms scheint der Ostküstenmarkt vielleicht einer der wenigen Gasmärkte der Welt zu sein, der jetzt im Schatten der Versorgungsunsicherheit lebt. Diese Unsicherheiten werden durch den Rückgang der Ölpreise mit seinen Verbindungen zu den internationalen LNG-Preisen verschärft, aber nicht unbedingt verursacht. Die Branche sieht sich mit viel härteren Aussichten konfrontiert, in denen sie kostengünstigeres Gas beschaffen muss, um auf einem potenziell überversorgten internationalen Markt bestehen zu können, und in dem aggressive Kostensenkungen wichtig sind, um den Erfolg der LNG-Projekte sicherzustellen.

Es wird oft gesagt, dass die Verknüpfung des Ostküstenmarktes mit den internationalen Gasmärkten bedeutet, dass die Inlandspreise von den internationalen Preisen abgezogen werden.

Angesichts niedrigerer Öl- und LNG-Preise und eines fallenden australischen Dollars wird jedoch zunehmend unklar, wie genau ein Netback-Gaspreis für den Inlandsmarkt aussehen sollte.

Die Anfrage befasst sich mit diesen Problemen. Wir sind erst etwa in der Mitte unseres Zeitplans und führen unsere Anhörungen mit Teilnehmern aus der Industrie durch und analysieren eine Reihe dokumentarischer Beweise.

Während die Untersuchung noch weit davon entfernt ist, spezifische Schlussfolgerungen oder Empfehlungen zu ziehen, gibt es eine Beobachtung auf dem Gasmarkt, die ich machen kann. Aus unserer bisherigen Arbeit geht hervor, dass die Behauptungen der Gasnutzer, dass sich der Gasmarkt nach den endgültigen Investitionsentscheidungen der LNG-Projekte in den Jahren 2010-11 deutlich verändert hat und dass es damals an Angeboten für die Lieferung mangelte von Gas sind weitgehend wahr.

Wir haben Beweise dafür, dass viele inländische Nutzer von einem Markt, auf dem sie beispielsweise 3 bis 5 Angebotsangebote zu verhandelbaren Konditionen erhalten haben, zu einem Markt übergegangen sind, auf dem sie kein oder nur ein echtes Angebot erhalten haben -leave-it, unflexible Begriffe. Wenn Sie sich einige der Gasgeschäfte ansehen, die in diesem Zeitraum abgeschlossen wurden, ist es klar, dass es sich bei einer Reihe von Transaktionen mit verbundenen Parteien um LNG-Projekte handelte, die Versorgungspositionen stützen, oder um andere Geschäfte zwischen Lieferanten.

Es scheint jedoch, dass es im Laufe des Jahres 2014 und in diesem Jahr möglicherweise weitere Angebote auf dem Markt gibt. Dies fiel mit einer gewissen Verschiebung des Zeitrahmens für LNG-Projekte zusammen, wodurch etwas Gas für den Inlandsmarkt freigesetzt wurde und auch frühes CSG-Rampengas verfügbar war. Einige haben auch behauptet, dass sich das Verhalten geändert habe, als die Regierung damit begann, die Idee einer ACCC-Untersuchung des Gasmarktes öffentlich zu formulieren.

Die Aussicht auf behördliche Kontrolle kann das Verhalten beeinflussen. Es bleiben jedoch große Änderungen in den Bedingungen für die Gasversorgung. Einige davon bringen ein erhöhtes Risiko für die Gasnutzer mit sich. Gaslieferverträge haben in der Regel eine wesentlich kürzere Laufzeit und höhere Preise. Die aktuellen Verträge haben auch viel weniger Flexibilität in Bezug auf einige der Lieferbedingungen. Beispielsweise kann ein heute geschlossener Vertrag über die Lieferung von Gas nur eine, zwei oder drei Jahre dauern.

Es kann jetzt irgendeine Form von Ölpreisverknüpfung haben. Es ist unwahrscheinlich, dass Rückstellungen für Bankgas enthalten sind, und die Nutzungsflexibilität ist begrenzt. Die Verkürzung der Vertragsdauer kann jedoch für einige Gasnutzer Vorteile haben, die sich über den künftigen Gasverbrauch nicht sicher sind, und die derzeit niedrigen Ölpreise könnten jetzt zu einem niedrigeren Gaspreis führen.

Als Reaktion auf dieses unsichere Umfeld gibt es Hinweise darauf, dass auch Gasverbraucher ihr Verhalten ändern.

Die Gasnutzer reagierten auf den Mangel an Angeboten auf dem Markt, indem sie Geschäfte abschlossen, die den Umzug in ein unbekanntes Gebiet des Explorationsrisikos als Gegenleistung für eine gesicherte Versorgung zur Folge hatten.

Die große Maßgabe bei diesen Deals ist, dass die Exploration und Erschließung neuer Gasressourcen erfolgreich ist und neues Angebot verfügbar wird. Einige größere Gasverbraucher haben zu wenig Lieferverträge und verlassen sich auf die STTMs der kurzfristigen Handelsmärkte, um Versorgungslücken zu schließen.

Andere Benutzer verlassen sich ausschließlich auf die Handelsmärkte für die Gasversorgung, während kleinere Benutzer sich auf Agenten verlassen, um die Handelsmärkte für sie zu nutzen. Es gab eine Reihe von Ansichten zur Nützlichkeit von STTMs und des Wallumbilla Gas Supply Hub, aber es gibt Hinweise darauf, dass die gehandelten Volumina allmählich und die Liquidität in diesen Märkten allmählich zunehmen.

Damit die Handelsmärkte florieren können, müssen Zulieferer und Gasnutzer jedoch sicher sein, dass sie auf Pipeline-Kapazitäten zugreifen können, um Gas auf die Märkte zu verlagern, oder dass Käufer Gas von einem Handelszentrum abtransportieren können. In der Untersuchung wird untersucht, ob Kapazitätsengpässe oder mangelnde Bereitschaft zur Handelskapazität die Fähigkeit der Gasnutzer einschränken, auf geeignete auf dem Markt verfügbare Versorgungsangebote zuzugreifen.

Mit einer Verkürzung der Bedingungen für Gaslieferverträge kann die Fehlausrichtung mit längerfristigen Gastransportverträgen auch das Risiko und die Transaktionskosten für Versender erhöhen. Dies kann einige der Annahmen in Frage stellen, die die Pipeline-Geschäftsmodelle langfristiger Stiftungskunden und sichere Renditen untermauert haben.

Es wird wichtig sein, dass in der aktuellen Runde der Marktreformkonsultationen, die von der australischen Energiemarktkommission AEMC durchgeführt werden, alle diesen Handelsmärkten vorgeschlagenen Reformen ihr Wachstum fördern, den Handel einfacher und effizienter machen und das Wachstum nicht durch erhöhte Marktunsicherheit hemmen Richtung.

In diesem von Unsicherheit geprägten Markt werden Umfang, Zeitpunkt und Änderungen der LNG-Nachfrage von entscheidender Bedeutung sein. Es wird wichtig sein, mit einiger Sicherheit festzustellen, ob die Produktion den Projekterwartungen entspricht und ob die Reservebasis dieser Projekte ausreicht, um die Produktion über die Laufzeit des Projekts abzudecken. Das Untersuchungsteam ist sich darüber im Klaren, dass die Zertifizierung von Reserven eine etwas fließende Wissenschaft ist, bei der sich die Preise, technologische Innovationen, neue Infrastrukturen oder regulatorische Rahmenbedingungen ändern und das Potenzial haben, die Erhöhung der Reserven in Zukunft zu erleichtern.

Wie wir kürzlich gesehen haben, kann dies auch in die andere Richtung gehen, da in den letzten 12 Monaten eine Reihe von Rückstellungen für Reserven vorgenommen wurden. Die Größe der LNG-Nachfrage und die zur Deckung dieser Nachfrage erforderliche Angebotsbasis werden jedoch weiterhin Unsicherheit und Risiko auf den Markt bringen. Es sind nur relativ geringe Schwankungen in Bezug auf die LNG-Produktion erforderlich, damit die Versorgung entweder auf den Inlandsmarkt gelangt oder von diesem abgezogen wird.

In einem angespannten Markt kann bereits ein relativ geringer Mengenanstieg vergleichsweise große Auswirkungen auf die inländischen Nutzer haben, entweder durch den Preis oder durch das Angebot. In diesem Umfeld würden Sie erwarten, dass der vorgelagerte Sektor auf Preissignale auf dem Markt reagiert und nach neuen Möglichkeiten für die Gasförderung sucht. Es gibt eine Reihe von Projekten und Unternehmen, die darauf reagieren und diese angespannte Versorgungslage mit steigenden Preisen als Chance sehen, neue Projekte zu realisieren.

Wichtig ist hier das Potenzial, nicht nur das Gesamtangebot zu erhöhen, sondern auch die Angebotsvielfalt sowohl hinsichtlich der Beckenquelle als auch der Anzahl der tatsächlichen Erzeuger zu erhöhen.

Wie es in einem zyklischen Sektor häufig der Fall ist, übt der Rückgang der Ölpreise jedoch Druck auf eine Reihe dieser Unternehmen aus, die sich entweder auf Öleinnahmen zur Finanzierung von Gasexplorations- und -entwicklungsprojekten verlassen haben oder im Allgemeinen gefangen sind Kapitalunwohlsein, mit dem der Sektor konfrontiert ist und der keinen Zugang zu Entwicklungsmitteln hat. Einige Projekte haben auch Schwierigkeiten, die erforderlichen Genehmigungen zu erhalten, und es gibt auch Moratorien für die Neuversorgung.

Moratorien zielen darauf ab, die Bedenken der Gemeinschaft hinsichtlich der Umweltauswirkungen von Gasprojekten auszuräumen. Sie sind jedoch ein stumpfes Instrument und können die Entwicklung weiterer Gasressourcen verzögern und die Bereitstellung von mehr Gas in einem engen Markt verzögern.

Neue Speicher würden dazu beitragen, einige Nachfrageschwankungen auszugleichen, insbesondere in den südlichen Bundesstaaten, und könnten zur Steigerung der Effizienz und Liquidität auf den Handelsmärkten beitragen.

Während neues Angebot zu begrüßen und zu fördern ist, ist das vorhandene Angebot auch ein wichtiger Schwerpunkt der Untersuchung. Da Queensland und in gewissem Maße das Cooper Basin tatsächlich zu einer LNG-Produktionszone werden, werden die südlichen Bundesstaaten bei der Gasversorgung zunehmend auf das Gippsland Basin angewiesen sein, auch wenn es eine Reihe von inländischen Altverträgen gibt.

Die Untersuchung hat keine Schlussfolgerungen hinsichtlich der Wesentlichkeit der gemeinsamen Vermarktung aus dem Einzugsgebiet gezogen, aber aufgrund ihrer Bedeutung für den Markt ist dies ein Thema, das wir berücksichtigen müssen und werden. Derzeit verfügt Arrow über die größte Menge nicht gebundener Gasreserven in Ostaustralien, und es gibt eine begrenzte Anzahl anderer potenzieller Lieferanten für den Inlandsmarkt.

Wir haben uns dazu keine feste Meinung gebildet. Um die Sprache zu verwenden, ist dies ein bernsteinfarbenes Lichtproblem. Wir suchen Informationen von Interessenten, um diese Akquisition weiter bewerten zu können. Während es verlockend sein mag, die Vor-LNG-Welt an der Ostküste als eine halbe Zeit sicherer Versorgung, niedriger Preise und einfacher Vertragsbedingungen zu betrachten, gab es auch Versorgungsunsicherheiten, die Projekte wie die PNG-Gaspipeline trieben, bei der die Märkte getrennt waren und etwas ineffizient und wo die Verhandlungen vielleicht genauso hart waren wie heute.

Die Dynamik eines Marktes, der sich um ein dominierendes Nachfragemerkmal wie LNG dreht, ist jedoch neu und der Markt kann nicht zu Modellen zurückkehren, die vor LNG möglicherweise, wenn auch nicht optimal, funktioniert haben.

Die Untersuchung ist noch zu hören, um einige der Gegenansichten zur obigen Geschichte des Marktversagens zu hören, bei denen das Angebot ungewiss ist und bei denen die Preise nicht mit den Kosten zusammenhängen. Ungeachtet dessen denke ich, dass es klar ist, dass wir uns in einem Umfeld befinden, das sich nicht nur in einer Übergangsphase der Anpassung befindet, sondern sich zu einer neuen Dynamik bewegt. Bei der Untersuchung wird geprüft, ob die Mechanismen, die den Marktteilnehmern zur Steuerung der Risiken in Bezug auf Angebot, Nachfrage und Preis zur Verfügung stehen, in diesem neuen Umfeld angemessen sind.

Zum Inhalt springen Zur Sitemap springen. Home Media-Reden. Die Bedeutung eines angemessenen Wettbewerbs für den Ostküstengasmarkt Referenten: Ostaustraliens Energiemarktausblick 2015. In der Tat sind viele Aspekte des Ostküstengasmarktes undurchsichtig und kompliziert.

Der Markt wird von vertraulichen, bilateralen vertraglichen Vereinbarungen dominiert, die eine Preisfindung nahezu unmöglich machen. Die Handelsmärkte sind unausgereift und illiquide, mit widersprüchlichen Ansichten hinsichtlich ihres Nutzens. An fast allen Punkten entlang der Wertschöpfungskette wird der Markt von großen Akteuren dominiert: Erstens ist es offensichtlich, dass die Ankunft der großen LNG-Projekte den Gasmarkt an der Ostküste wahrscheinlich dauerhaft belebt hat. Zweitens sind Beschwerden der Gasnutzer über einen Mangel an Angeboten für die Gasversorgung in den letzten Jahren weitgehend zutreffend.

Ich werde auch einige andere Versorgungsprobleme besprechen. Abschließend werde ich kurz einige der Probleme und Fragen skizzieren, die wir im Rahmen unserer Anfrage behandeln müssen. Vielleicht sind wir jetzt wieder bei etwas, das sich einem historischen Durchschnittspreis für Öl nähert.

Gasnutzer hatten weitgehend Recht Aus unserer bisherigen Arbeit geht hervor, dass die Behauptungen der Gasnutzer, dass sich der Gasmarkt nach den endgültigen Investitionsentscheidungen der LNG-Projekte in den Jahren 2010-11 deutlich verändert hat und dass es damals einen Mangel gab von Angeboten für die Lieferung von Gas sind weitgehend wahr.

Insbesondere in den Jahren 2012 bis 2014 war es schwierig, Anzeichen für einen effektiven heimischen Gasmarkt zu finden. Gasnutzungsstrategien Als Reaktion auf dieses unsichere Umfeld gibt es Hinweise darauf, dass auch Gasnutzer ihr Verhalten ändern. Angebotsrisiken In diesem von Unsicherheit geprägten Markt werden Umfang, Zeitpunkt und Änderungen der LNG-Nachfrage von entscheidender Bedeutung sein. Neben Investitionen in neue Lieferungen wären auch neue Gasspeicher auf dem Markt willkommen.

Einige Fragen, die wir beantworten müssen Während es verlockend sein mag, die Welt vor LNG an der Ostküste als eine halbe Zeit sicherer Versorgung, niedriger Preise und einfacher Vertragsbedingungen zu betrachten, gab es auch Versorgungsunsicherheiten, die Projekte wie die PNG-Gaspipeline trieben , wo die Märkte getrennt und etwas ineffizient waren und wo die Verhandlungen möglicherweise genauso hart waren wie heute.

Vielen Dank für Ihre Zeit heute Morgen. Tags Publikum.

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